市場新聞摘要（2023年12月11日至17日）
- 國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁戈皮納特(Gita Gopinath)認為，經濟碎片化導致全球經濟產值損失最多7%。戈皮納特出席活動時稱，中美兩國關係緊張以及俄烏戰爭，導致主要經濟強國形成兩大陣營，對全球貿易環境構成嚴重打擊，碎片化令到全球經濟產值損失2.5至7個百分點。她相信，貿易全球化的步伐未有跡象將消失，但碎片化危機帶來負面影響，情況若持續惡化，最終可能導致新冷戰正式爆發。
- 美國國會預算辦公室(CBO)更新對經濟的預測，最新估計明年增幅將放緩至1.5%，失業率升至4.4%。無政黨背景的政府機構CBO，亦大幅調高美國經濟今年增長預測，由0.9%升至2.5%。
- 聯儲局議息後維持利率不變，預計明年將減息3次，減幅合共0.75厘。主席鮑威爾會後出席記者會，表示在本次貨幣政策會議上，聯儲局討論了減息的時間點議題，放寬貨幣政策的討論才剛開始而已，希望在實現2%通脹目標之前，顯著地降低政策利率的限制性。不過，他強調如果條件合適，聯邦公開市場委員會(FOMC)仍準備進一步收緊貨幣政策，不希望排除繼續加息的可能性。
- 美國總統拜登首席經濟顧問、國家經濟委員會(NEC)主任布雷納德(Lael Brainard)表示，近期數據顯示美國經濟正步向軟着陸的可能性增加，移民有助紓緩勞動力市場緊張情況。布雷納德向記者稱，多項數據均屬正面，顯示通脹放緩及經濟保持強勢，良好勢頭或會持續至明年。
- 美國紐約聯儲銀行總裁威廉斯(John Williams)周五表示，聯儲局現時並沒有真正在討論減息。如有需要，局方必須準備再次加息。作為聯儲局「三把手」，威廉斯稱，目前考慮明年3月減息還為時過早
亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)接受路透訪問時稱，鑑於通脹放緩勢頭可能快於預期，聯儲局明年第三季預料開始減息，全年合共減息兩次。博斯蒂克的觀點，與聯儲局本周較早時公布的官員預測情況有所不同。根據聯儲局利率點陣圖顯示，官員們預料聯儲局明年將減息3次
- 美國11月消費物價指數(CPI)按月升0.1%，預期為持平；按年升3.1%，符合預期，前值為漲3.2%。期內，核心CPI按月升0.3%，按年漲4%，兩者均符合預期。
- 房屋按揭擔保機構房貸美(Freddie Mac)公布，美國本周30年期定息按揭平均新造利率降至6.95厘，前一周報7.03厘，是8月以來首度跌至低於7厘水平。按揭利率回落與美國10年期國庫券孳息率同步。房貸美最新統計得出的30年期按息，較10月時創下的20年高位7.79厘顯著下降，但仍高於兩年前水平。
- 有「新債王」稱號的DoubleLine行政總裁岡拉克(Jeffrey Gundlach)認為，美國10年期國庫券孳息率明年可能跌至3厘水平。聯儲局較早時宣布維持利率不變，利率點陣圖預計，明年將會減息3次，減息幅度合共0.75厘。
- 美國眾議院美中戰略競爭特別委員會，尋求美國國會明年通過大量針對中國的議案，以重新規劃美國與中國經濟聯繫。委員會主席加拉格爾(Mike Gallagher)發表報告，公開委員會的明年工作目標及150項建議，包括尋求國會通過針對限制中國的多個議案，涉及不單是在華投資，也包括限制美企對中企的技術轉讓等。加拉格爾在記者會上指出，美國總統拜登與中國國家主席習近平，在11月的會面未有顯著改變委員會的立場，即以國家安全為考慮因素而限制美企在華投資。他指出，建議的議案將尋求兩黨聯署方式提案。
- 中國英國商會表示，中國和全球經濟放緩是影響在華英國企業的最大問題，超越了地緣政治擔憂和市場准入壁壘。英國商會發布的年度信心調查顯示，儘管疫情期間的悲觀情緒高峰正在緩解，但由於經濟復甦步履蹣跚，英國企業正在推遲對中國的新投資，並降低中國對其全球業務的重要性。
- 國家統計局表示，11月份，電力生產增速加快。發電量7310億千瓦時，按年增長8.4%，增速比10月份加快3.2個百分點，日均發電243.7億千瓦時。首11個月，發電量8.07萬億千瓦時，按年增長4.8%。
- 摩根士丹利報告稱，隨着年末及季度業績發布期的臨近，對中國A股持相對謹慎立場，因經濟復甦持續承壓、全球投資者的潛在贖回需求，以及可能到來的新一輪盈利下調。大摩表示，中國的政策措施迄今仍然相對溫和，中央經濟工作會議確認了明年將在防禦性寬鬆政策的框架內採取適度刺激措施。
- 中國11月份工業增加值勝預期，零售表現及固定資產投資則遜預期。國家統計局公布，11月份，全國規模以上工業增加值按年增長6.6%，比上月加快2個百分點，勝市場預期增長5.7%。首11月，全國規模以上工業增加值按年增長4.3%。11月份，社會消費品零售總額4.25萬億元(人民幣‧下同)，按年增長10.1%，比上月加快2.5個百分點，低於市場預期增長12.5%。首11月，社會消費品零售總額42.79萬億元，按年增長7.2%。
- 內地70個大中城市房價指數按月比連跌5個月。路透根據國家統計局公布數據測算，11月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年下跌0.2%，為7個月最大跌幅，按月下跌0.3%，為連續5個月下跌。經測算，11月70個大中城市中，新建住宅價格指數按月上漲的有9個，10月有11個；持平兩個，10月有三個；下跌59個，10月56個。國家統計局城市司高級統計師沈赟解讀稱，11月份，70個大中城市商品住宅交易規模有所上升，銷售價格按月總體延續降勢、按年有漲有降。
- 瑞銀亞洲經濟研究主管及首席中國經濟學家汪濤表示，市場和一些專家預計政府會再次將2024年經濟增長目標設定在5%左右，從而穩定市場預期，但考慮到經濟面臨的種種挑戰和較溫和的政策組合，認為實現這一目標有一定難度。瑞銀維持對2024年中國GDP增速將放緩至4.4%的預測。
- 中國11月新增人民幣貸款遜預期，人民銀行公布，11月新增人民幣貸款1.09萬億元(人民幣‧下同)，稍低於市場預期的1.3萬億元。今年首11個月新增人民幣貸款21.58萬億元，按年增加1.55萬億元。
- 中央經濟工作會議12月11日至12日在北京舉行。會議深刻分析當前經濟形勢，系統部署2024年經濟工作。會議稱，明年將堅持穩中求進，以進促穩，先立後破，強化宏觀政策逆周期和跨周期調節，進一步推動經濟回升向好，並且需要克服一些困難和挑戰。會議指出，要積極穩妥化解房地產風險，一視同仁滿足不同所有制房地產企業的合理融資需求；加快構建房地產發展新模式，統籌好地方債務風險化解和穩定發展；統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險。
- 國際金融協會(IIF)數據顯示，外資在上月繼續撤出中國股市和債市，淨流失金額為43億美元，是連續第9個月出現外流情況。數據顯示，外資上月投入中國股市的新資金，涉及淨投入金額6億美元。今年首11個月累計，外資從中國撤走的淨金額為781億美元。IIF經濟師Jonathan Fortun表示，資金撤出中國市場，但流入其他新興市場，反映外資對兩類市場有截然不同看法。
- 《華爾街日報》報道，外國投資者正撤出中國。根據美國銀行全球投資策略(Bank of America Global Investment Strategy)，衡量全球資金流動狀況的外國直接投資顯示，第三季投資者從中國撤出120億美元(約936億港元)，是自2000年有記錄以來首次資金淨流出。
