鮑威爾被提名的大背景，即美國CPI通脹“破6”，美聯儲貨幣政策前景存在較大不確定性。對拜登而言，此時提名鮑威爾有兩個好處，一是打壓通脹預期，二是保持美聯儲貨幣政策的連續性。在美國通脹“破6”後，拜登的首要任務已經變成了控制通脹。讓鮑威爾連任能提高市場對加息的預期，有助於達到控制通脹的目的。另外鮑威爾已經擔任了四年的美聯儲主席，金融市場對他比較熟悉，讓他留任有助於美聯儲與市場溝通，有利金融穩定。
這裡有必要強調一點，部分投資者對於鮑威爾的貨幣政策傾向存在誤區，以為他是一個比較“鴿派”的聯儲主席。事實並非如此，鮑威爾是一名共和黨人，曾有過明顯的“鷹派”傾向。比如在2013年美聯儲討論Taper時，作為理事的鮑威爾就曾勸說時任聯儲主席伯南克，應盡快退出寬鬆。在2018年擔任美聯儲主席後，鮑威爾更是力主加息，展現出鷹派本色。最終美聯儲在2018年加息四次，並直接導緻美股在四季度遭遇大跌。 2020年美聯儲將貨幣政策目標調整為平均通脹目標制，在某種程度上也是對2018年加息過於激進的反思。
鮑威爾提名公佈後，資產價格的走勢在一定程度上反映了上述邏輯。美債利率上行，美元指數走高，美股先沖高後再回落。美元利率和匯率走高反映了市場對加息預期的定價，美股衝高則可能與鮑威爾連任降低不確定性有關，儘管這一邏輯演繹的時間很短暫，很快就被加息預期所掩蓋。
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